Anleihesimulator: Kurs, Rendite und Duration
Berechnen Sie den Kurs oder die Rendite bis zur Fälligkeit einer Anleihe, ihre Duration, ihre Konvexität, ihren Kupon-Zahlungsplan und die Auswirkung einer Zinsänderung.
Jährlich gezahlte Zinsen in Prozent des Nennwerts.
Kuponzahlungen
Ich verstehe
Marktzins für eine Schuld mit gleicher Laufzeit und gleichem Risiko.
- Effektivverzinsung
- 4,50 %
- Jährliche Rendite, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird.
- Kurs (Kupon-Fuß)
- 97,05 %
- Ergibt 9.705 € für Ihren Nennbetrag.
- Stückzinsen
- 0,000 %
- Seit der letzten Zahlung aufgelaufene Zinsen, die zusätzlich zum Preis gezahlt werden.
- Laufende Rendite
- 4,12 %
- Jährlicher Kupon geteilt durch den Kurs.
- Macaulay-Duration
- 6,23 Jahre
- Gewichtete durchschnittliche Duration der Zahlungsströme.
- Modifizierte Duration
- 5,96
- Steigen die Zinsen um einen Prozentpunkt, sinkt der Kurs etwa um diesen Prozentsatz.
- Konvexität
- 43,8
- Korrigiert die Näherung der Duration bei großen Zinsbewegungen.
- Insgesamt erhaltene Kupons
- 2.800 €
- 7 Zahlung(en) bis zur Fälligkeit, danach Rückzahlung von 10.000 €.
Wenn sich die Marktzinsen ändern
| Zinsveränderung | Geschätzter Preis | Auswirkung auf Ihr Nennkapital |
|---|---|---|
| −2 Punkte | 109,47 % | +1.242 € |
| −1 Punkt | 103,05 % | +600 € |
| +1 Punkt | 91,48 % | −557 € |
| +2 Punkte | 86,33 % | −1.072 € |
Schätzung über Duration und Konvexität. Wird die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten, wird sie unabhängig vom Zinsniveau zum Nennwert zurückgezahlt (ohne Ausfall).
Zahlungsplan
| In | Art | Betrag |
|---|---|---|
| 1,00 Jahr | Kupon | 400,00 € |
| 2,00 Jahre | Kupon | 400,00 € |
| 3,00 Jahre | Kupon | 400,00 € |
| 4,00 Jahre | Kupon | 400,00 € |
| 5,00 Jahre | Kupon | 400,00 € |
| 6,00 Jahre | Kupon | 400,00 € |
| 7,00 Jahre | Kupon und Rückzahlung | 10.400,00 € |
Formeln: Preis = Σ Kupon / (1 + y/f)^k + 100 / (1 + y/f)^n; modifizierte Duration = Macaulay-Duration / (1 + y/f). Die Berechnungen unterstellen, dass der Emittent alle Zahlungen leistet. Gebühren, Steuern und eine mögliche vorzeitige Rückzahlung werden nicht berücksichtigt.
So wird diese Berechnung durchgeführt
Der Preis einer Anleihe ist der Barwert all ihrer künftigen Zahlungsströme (Kupons, dann Rückzahlung des Nennwerts), abgezinst zur vom Markt geforderten Rendite:
Kurs = Σ Kupon / (1 + y/f)^k + 100 / (1 + y/f)^n
Dabei ist y die jährliche Rendite bis zur Fälligkeit, f die Anzahl der Kupons pro Jahr und n die Anzahl der verbleibenden Kupons. Ist der Preis bekannt, ist die Rendite der Wert von y, der beide Seiten gleichsetzt (numerische Lösung).
Modifizierte Duration = Macaulay-Duration / (1 + y/f)
- Die modifizierte Duration misst die Preissensitivität: −Dm × Zinsänderung, korrigiert um die Konvexität.
- Der angezeigte Preis ist der „Kurs ex Kupon“; der Käufer zahlt zusätzlich den seit der letzten Zahlung aufgelaufenen Stückzins.
- Die Berechnungen gehen davon aus, dass der Emittent alle Zahlungen leistet (kein Ausfall) und nicht vorzeitig tilgt.
Die Ergebnisse sind Simulationen auf Grundlage der angegebenen Annahmen. Sie sind keine Garantie für künftige Ergebnisse und berücksichtigen Ihre persönliche Situation nicht. Die auf TimeLinq veröffentlichten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung dar. Investieren ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden.