Simulateur obligataire : prix, rendement et duration
Calculez le prix ou le rendement actuariel d'une obligation, sa duration, sa convexité, son échéancier de coupons et l'effet d'une variation des taux.
Intérêt versé chaque année, en pourcentage du nominal.
Versement des coupons
Je connais
Taux de marché pour une dette de même durée et de même risque.
- Rendement actuariel
- 4,50 %
- Rendement annuel si l'obligation est conservée jusqu'à l'échéance.
- Prix (pied de coupon)
- 97,05 %
- Soit 9 705 € pour votre nominal.
- Coupon couru
- 0,000 %
- Intérêts acquis depuis le dernier versement, payés en plus du prix.
- Rendement courant
- 4,12 %
- Coupon annuel divisé par le prix.
- Duration de Macaulay
- 6,23 ans
- Durée moyenne pondérée de récupération des flux.
- Duration modifiée
- 5,96
- Si les taux montent d'un point, le prix baisse d'environ ce pourcentage.
- Convexité
- 43,8
- Corrige l'approximation de la duration pour les grands mouvements de taux.
- Coupons reçus au total
- 2 800 €
- 7 versement(s) jusqu'à l'échéance, puis remboursement de 10 000 €.
Si les taux du marché changent
| Variation des taux | Prix estimé | Effet sur votre nominal |
|---|---|---|
| −2 points | 109,47 % | +1 242 € |
| −1 point | 103,05 % | +600 € |
| +1 point | 91,48 % | −557 € |
| +2 points | 86,33 % | −1 072 € |
Estimation par la duration et la convexité. Conservée jusqu'à l'échéance, l'obligation est remboursée au nominal quel que soit le niveau des taux (hors défaut).
Échéancier des flux
| Dans | Nature | Montant |
|---|---|---|
| 1,00 an | Coupon | 400,00 € |
| 2,00 ans | Coupon | 400,00 € |
| 3,00 ans | Coupon | 400,00 € |
| 4,00 ans | Coupon | 400,00 € |
| 5,00 ans | Coupon | 400,00 € |
| 6,00 ans | Coupon | 400,00 € |
| 7,00 ans | Coupon et remboursement | 10 400,00 € |
Formules : prix = Σ coupon / (1 + y/f)^k + 100 / (1 + y/f)^n ; duration modifiée = duration de Macaulay / (1 + y/f). Les calculs supposent un émetteur qui honore tous ses paiements. Ils ne tiennent compte ni des frais, ni de la fiscalité, ni d'un éventuel remboursement anticipé.
Comment ce calcul est fait
Le prix d'une obligation est la valeur actuelle de tous ses flux futurs (coupons, puis remboursement du nominal), actualisés au rendement exigé par le marché :
Prix = Σ coupon / (1 + y/f)^k + 100 / (1 + y/f)^n
où y est le rendement actuariel annuel, f le nombre de coupons par an et n le nombre de coupons restants. Quand on connaît le prix, le rendement est la valeur de y qui égalise les deux membres (résolution numérique).
Duration modifiée = duration de Macaulay / (1 + y/f)
- La duration modifiée mesure la sensibilité du prix : −Dm × variation des taux, corrigée par la convexité.
- Le prix affiché est « pied de coupon » ; l'acheteur verse en plus le coupon couru depuis le dernier versement.
- Les calculs supposent que l'émetteur honore tous ses paiements (pas de défaut) et ne remboursera pas par anticipation.
Les résultats sont des simulations fondées sur les hypothèses indiquées. Ils ne préjugent pas des résultats futurs et ne tiennent pas compte de votre situation personnelle. Les informations publiées sur TimeLinq ont un but informatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Investir comporte un risque de perte en capital.