Simulador de bonos: precio, rentabilidad y duración
Calcule el precio o el rendimiento actuarial de un bono, su duración, su convexidad, su calendario de cupones y el efecto de una variación de los tipos de interés.
Interés abonado cada año, en porcentaje del nominal.
Pago de cupones
Entendido
Tipo de mercado para una deuda de igual duración y mismo riesgo.
- Rendimiento actuarial
- 4,50 %
- Rentabilidad anual si el bono se mantiene hasta el vencimiento.
- Precio (pie de cupón)
- 97,05 %
- Es decir, 9705 € para su valor nominal.
- Cupón corrido
- 0,000 %
- Intereses devengados desde el último pago, abonados además del precio.
- Rendimiento corriente
- 4,12 %
- Cupón anual dividido entre el precio.
- Duración de Macaulay
- 6,23 años
- Duración media ponderada de recuperación de los flujos.
- Duración modificada
- 5,96
- Si los tipos suben un punto, el precio baja aproximadamente ese porcentaje.
- Convexidad
- 43,8
- Corrige la aproximación de la duración para los grandes movimientos de tipos.
- Cupones recibidos en total
- 2800 €
- 7 pago(s) hasta el vencimiento, y después reembolso de 10.000 €.
Si cambian los tipos de interés del mercado
| Variación de los tipos | Precio estimado | Efecto sobre su valor nominal |
|---|---|---|
| −2 puntos | 109,47 % | +1242 € |
| −1 punto | 103,05 % | +600 € |
| +1 punto | 91,48 % | −557 € |
| +2 puntos | 86,33 % | −1072 € |
Estimación mediante la duración y la convexidad. Si se mantiene hasta el vencimiento, el bono se reembolsa a la par, sea cual sea el nivel de los tipos (salvo impago).
Calendario de flujos
| En | Naturaleza | Importe |
|---|---|---|
| 1,00 año | Cupón | 400,00 € |
| 2,00 años | Cupón | 400,00 € |
| 3,00 años | Cupón | 400,00 € |
| 4,00 años | Cupón | 400,00 € |
| 5,00 años | Cupón | 400,00 € |
| 6,00 años | Cupón | 400,00 € |
| 7,00 años | Cupón y reembolso | 10.400,00 € |
Fórmulas: precio = Σ cupón / (1 + y/f)^k + 100 / (1 + y/f)^n; duración modificada = duración de Macaulay / (1 + y/f). Los cálculos suponen que el emisor atiende todos sus pagos. No tienen en cuenta comisiones, impuestos ni una posible amortización anticipada.
Cómo se calcula
El precio de un bono es el valor actual de todos sus flujos futuros (cupones y, después, reembolso del nominal), descontados a la rentabilidad exigida por el mercado:
Precio = Σ cupón / (1 + y/f)^k + 100 / (1 + y/f)^n
donde y es el rendimiento actuarial anual, f el número de cupones al año y n el número de cupones restantes. Cuando se conoce el precio, el rendimiento es el valor de y que iguala ambos miembros (resolución numérica).
Duración modificada = duración de Macaulay / (1 + y/f)
- La duración modificada mide la sensibilidad del precio: −Dm × variación de los tipos, corregida por la convexidad.
- El precio mostrado es «ex cupón»; el comprador paga además el cupón corrido desde el último pago.
- Los cálculos suponen que el emisor cumple todos sus pagos (sin impago) y no amortizará anticipadamente.
Los resultados son simulaciones basadas en las hipótesis indicadas. No prejuzgan los resultados futuros y no tienen en cuenta su situación personal. La información publicada en TimeLinq tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento de inversión. Invertir conlleva el riesgo de pérdida del capital.